옵션 프리미엄을 활용하여 배당 수익을 극대화하는 ETF가 바로 일드맥스(YieldMax) ETF입니다. 이 ETF는 단순히 기초자산을 보유하는 방식이 아니라, Covered Call(커버드 콜) 전략을 통해 콜 옵션을 매도함으로써 추가적인 수익을 창출하는 구조를 가지고 있습니다. 그 결과, 일반적인 배당주보다 월등히 높은 월 배당을 제공할 수 있습니다.
그러나 이러한 구조가 장점만 있는 것은 아닙니다. 기초자산의 가격이 상승하더라도 미리 설정된 옵션 매도 가격 이상으로는 추가적인 이익을 얻을 수 없으며, 반대로 하락할 경우 배당 수익만으로 손실을 완전히 보전하기 어렵습니다. 따라서 단순한 배당 투자 상품이 아니라, 옵션 전략을 활용한 ETF로 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.
일드맥스(YieldMax) ETF의 종류
YieldMax 시리즈는 개별 주식 혹은 ETF를 기초자산으로 삼아 운용됩니다. 높은 변동성을 가진 성장주가 주로 선택되며, 이를 기반으로 옵션 전략을 구사하여 배당을 창출하는 방식입니다. 주요 종목은 다음과 같습니다.
- TSLY – 테슬라(TSLA) 기반
- NVDY – 엔비디아(NVDA) 기반
- APLY – 애플(AAPL) 기반
- MSFY – 마이크로소프트(MSFT) 기반
- CONY – 코인베이스(COIN) 기반
- PYPY – 페이팔(PYPL) 기반
이들 ETF는 변동성이 클수록 옵션 프리미엄을 더 많이 확보할 수 있기 때문에, 배당 수익률 또한 상대적으로 높은 수준을 유지할 가능성이 큽니다.
일드맥스(YieldMax) ETF의 특징
Covered Call 전략을 활용해 옵션 프리미엄을 배당으로 지급하며, 일반 배당주보다 월 배당률이 월등히 높은 것이 특징입니다. 일부 ETF의 경우, 연환산 배당률이 50%를 초과하는 수준까지 올라가기도 합니다. 옵션 매도를 통해 수익을 창출하는 방식이기 때문에, 기초자산의 가격이 상승해도 일정 수준 이상으로는 ETF 가격이 오르지 않습니다. 급격한 상승장이 발생할 경우, 기대만큼의 이익을 얻지 못할 가능성이 큽니다. 변동성이 클수록 유리함 옵션 프리미엄은 변동성이 높을수록 증가하기 때문에, 기초자산이 급등락을 반복하는 종목일수록 배당 수익이 극대화되는 경향이 있습니다. 따라서 YieldMax는 변동성이 높은 테슬라, 코인베이스와 같은 성장주를 선호합니다.
일드맥스(YieldMax) ETF의 위험성
YieldMax ETF의 가장 큰 장점이 높은 배당 수익이라면, 단점은 기초자산의 주가 상승이 제한되며, 하락 리스크가 존재한다는 점입니다. Covered Call 전략의 본질적인 한계로 인해, 기초자산이 상승하더라도 미리 정해진 옵션 매도 가격 이상으로는 추가적인 이익을 기대할 수 없습니다. 따라서 강한 상승장이 지속되는 시장에서는 기대했던 만큼의 수익을 얻기 어려울 수 있습니다. 옵션 프리미엄이 하락을 일부 방어해주지만, 기초자산이 크게 떨어질 경우 ETF 가격 역시 하락합니다. 배당 수익이 크다고 해도, 하락폭이 너무 크다면 배당으로 이를 상쇄하는 것은 사실상 불가능합니다. 옵션 프리미엄이 일정 수준으로 유지되어야 높은 배당도 지속될 수 있지만, 변동성이 줄어들면 프리미엄 또한 감소하기 때문에 배당 수익이 장기적으로 지속된다는 보장은 없습니다. 배당 소득이 높을수록 세금 부담도 커질 수 있으며, 특히 미국 ETF의 경우 배당소득세 원천징수(15~30%)가 적용될 수 있기 때문에 실질 수익률이 예상보다 낮아질 가능성이 있습니다.
일드맥스(YieldMax) ETF 투자 전략
단순히 배당이 높다는 이유만으로 투자하기보다는, 시장의 흐름과 자신의 투자 스타일에 맞춰 전략적으로 접근하는 것이 바람직합니다. 월 배당을 꾸준히 확보하는 것이 목표라면, 여러 개의 YieldMax ETF를 조합하여 투자하는 것이 유리합니다. 특정 종목에 집중하기보다, 변동성이 다른 ETF를 혼합하여 투자하는 것이 리스크를 줄이는 데 도움이 됩니다. Covered Call 전략은 강한 상승장에서 불리할 수 있지만, 반대로 횡보장이나 하락장에서는 안정적인 현금흐름을 제공하는 역할을 합니다. 따라서 시장 환경을 고려한 적절한 진입 시점이 중요합니다. YieldMax ETF는 개별 종목의 주가 변동성에 크게 영향을 받기 때문에, 포트폴리오를 다변화하는 것이 리스크 관리에 필수적입니다.
추천 종목 2가지 및 추천 이유
1. CONY (YieldMax Coinbase Option Income Strategy ETF)
코인베이스(COIN)는 암호화폐 거래소 중에서도 가장 대표적인 기업이며, 변동성이 극심한 종목 중 하나입니다. 변동성이 크다는 것은 옵션 프리미엄이 높아질 가능성이 크다는 것을 의미하므로, YieldMax ETF의 전략과 궁합이 잘 맞습니다.
또한, 암호화폐 시장의 성장성을 고려했을 때 기초자산 자체의 상승 가능성도 무시할 수 없습니다. 물론, 변동성이 큰 만큼 단기적인 급락 가능성도 있지만, 고위험·고수익을 원하는 투자자에게는 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.
2. PYPY (YieldMax PayPal Option Income Strategy ETF)
페이팔(PYPL)은 글로벌 온라인 결제 시장에서 확고한 입지를 가진 기업입니다. 변동성이 코인베이스보다는 낮지만, 여전히 옵션 프리미엄을 통한 안정적인 배당 수익을 기대할 수 있는 종목입니다.
특히, 최근 페이팔의 주가가 과거 고점 대비 낮은 수준을 유지하고 있어, 상대적으로 낮은 리스크로 배당 수익을 확보할 수 있는 기회가 될 가능성이 큽니다. 변동성이 너무 큰 종목이 부담스럽다면, PYPY가 더 안정적인 대안이 될 것입니다.
결론
YieldMax ETF는 단순한 배당 ETF가 아닙니다. 옵션 전략을 활용한 특수한 구조의 ETF로, 높은 배당 수익을 기대할 수 있지만 주가 상승이 제한되고 하락 위험이 존재하는 상품입니다.
- CONY(코인베이스 기반): 변동성이 크지만, 높은 배당 수익 기대 가능
- PYPY(페이팔 기반): 안정적인 배당과 낮은 리스크를 원하는 투자자에게 적합
본인의 투자 성향에 따라 적절한 종목을 선택하는 것이 중요합니다.
감사합니다.
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